上周外洋商场风浪幻化。好意思欧英三家央行行长重申对通胀毅力态度，好意思国银行业压力测试有惊无险。

　　商场方面，好意思股全线上扬，谈指周涨2.01%，纳指周涨2.19%，标普500指数周涨2.35%。欧洲三大股指发扬不俗，英国富时100指数周涨0.93%，德国DAX 30指数周涨2.01%，法国CAC 40指数周涨3.30%。

　　本周看点颇多，好意思国6月非农讲演或成为本月议息会议风向标。此外，ISM制造业、非制造业指数发扬也将影响外界对利率的预期，商场将热心好意思联储会议纪要中关系看护利率不变联系的内容。澳大利亚联储将召开议息会议，在重新启动加息后，本月或不竭紧缩样式。

　　好意思国非农或看护火热

　　好意思国商务部数据走漏，一季度好意思国国内出产总值（GDP）终值从之前讲演的1.3%大幅上修至2%，削弱了东谈主们对好意思国经济正走向阑珊的渊博预期，提振了商场信心。左证华尔街的最新意象，二季度好意思国经济增速将在1%至2%。

　　好意思联储公布本年度银行业压力测试效能，系数参与的23家银行王人通过了此次测试。在本年的测试中，好意思联储假定出现严重的群众阑珊，休闲率飙升至10%，买卖房地产价值下降40%等尖酸条款。好意思联储称，尽管将在预设阑珊情形下损失5410亿好意思元，这些银行仍能在看护最低成本水平同期为经济提供信贷。

　　本周好意思联储将公布6月会议纪要，委员会里面关于年内计谋的筹商细节值得热心。从最近好意思联储官员的表态看，关于下一步以及异日几个月的活动，宗旨不合正在形成。一些成员变嫌了他们的不雅点，年底前再加息两次、7月份加息的可能性越来越大。

　　数据方面，好意思国6月非农办事讲演将是异日一周最大焦点。5月新增办事东谈主数33.9万，大幅好于预期，不外近期多项数据走漏，劳能源商场有松动的迹象，但合座需求欢叫的地方并未变嫌。机构意象上月新增24万，休闲率环比回落0.1个百分点至3.6%，时薪月率保合手在0.3%，数据好于预期或诞生重新7月加息的地方。

　　除了非农之外，供应处治协会ISM制造业和非制造业PMI也值得热心，推敲到好意思联储示意进一步加息，外界正在密切热心任何阑珊的信号。投资者还不错属意5月工场订单月率、上周初请休闲金东谈主数等筹办。

　　原油与黄金

　　原油期货本年头次录得月阳线，同期也蚁集第四个季度下降，商场依然受到对经济远景和能源需求担忧的牵制。WTI原油近月合约周涨2.14%，报70.64好意思元/桶，6月累计飞腾3.75%，二季度下降6.65%，布伦特原油近月合约周涨1.42%，报74.90好意思元/桶，6月累计飞腾3.08%，二季度下降6.61%。

　　Sevens Report Research发布讲演称，与大渊博财富雷同，当今石油受制于经济发展态势。若是出现经济“软着陆”，以致“无着陆”，那么这将缓解石油和其他工业大量商品供应多余担忧。一朝“硬着陆”的可能性更大，那么推敲到供应多余的担忧，油价大幅下降并非不行能。惟有群众增长果真保合手，那么需求的增多将成为大量商品积极好转的催化剂。

　　德国买卖银行大量商品分析师兰布雷赫特（Barbara Lambrecht）以为，行将公布的好意思国数据，包括PMI和6月份的办事讲演，王人不太可能摈斥渊博的悲不雅情绪。“毕竟，即使制造业和服务业的情绪有所好转，商场参与者也只会以为这意味着好意思联储将有更大程度上踩刹车的空间。反过来，这将导致石油需求舒缓。天然，短期内影响有限，但中期内的可能性会增多。”他说谈。

　　外洋金价创2月以来最大单月跌幅，并录得前年第三季度以来的初次季度赔本。分析以为，好意思联储推敲年内加息两次给金价带来压力。纽约商品来回所7月交割的COMEX黄金期货合约周跌0.09%，报1919.57好意思元/盎司，6月累计下降2.18%，二季度下降2.68%。

　　Exinity Group首席商场分析师谭（Han Tan）知道，强盛的好意思国GDP和办事商场标明，好意思联储将在异日几个月进一步加息。商场提升了对好意思联储7月加息的预期，“惟有好意思联储将基准利率保合手在5%以上，并推迟降息的远景，就应该蔓延对金价牛市的恭候，直到价钱出现存真谛的复苏，除非在此手艺地缘政事病笃时局或阑珊担忧倏得加重。”他说。

　　XM高档投资分析师哈吉基里亚科斯（Marios Hadjikyriacos）知道，金价渡过了艰巨的一个季度。跟着股市超速起始，经济阑珊的担忧趋于安心，对避险财富的需求酿成了紧要打击，而实质收益率的大幅飞腾也对黄金莫得任何平正。

　　欧央行仍靠近通胀检修

　　欧央行加息正在激发关系经济阑珊的担忧。上周公布的数据走漏，6月德国Ifo买卖景气指数大幅下降，欧洲最大经济体堕入了阑珊泥潭。

　　欧央行自前年7月开启加息程度以来，已蚁集八次加息，悉数加息400个基点。咫尺欧元区通胀压力仍然较大，很是是剔除能源、食物和烟酒价钱的中枢通胀率高于预期。

　　欧央行行长拉加德上周在欧央行论坛上知道，7月将不竭加息以应答欧元区居高不下的通胀。至于而后的会议，欧央行管委将以经济数据为参考，面对愈加合手久的通胀，他们不太可能在近期文告利率还是达到峰值。拉加德说，欧元区通胀状貌已投入所谓的“第二阶段”，这波由工资飞腾驱动的通胀上升已使通胀属性发生变嫌，“接下来的通胀将愈加合手久和毒手，欧央行需要制定相应货币计谋来应答”。

　　最新公布的数据也印证了这种担忧。欧元区6月CPI从此前的6.1%降至5.5%。不外6月中枢CPI同比增长5.4%，高于5月的5.3%。 本周商场将不竭热心拉加德的最新表态，同期地区6月制造业和服务业PMI指数，德国贸易、工场订单月率发扬也将体现二季度末欧洲经济动能情况。

　　本周看点